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冰火兩重天 基金發行市場分化加劇

中國經濟新聞網 2020-12-11 16:22:40

  2020年是公募基金“大年”,年內新成立基金的發行份額已近3萬億份。然而,今年以來仍有17家基金公司沒有新基金成立。業內人士表示,“分化”現象折射的是公司間的資源稟賦差異。基金公司不應盲目跟風“發新”,而要在增加自身資源和提升管理能力方面多下功夫。

  刷新紀錄

  Wind數據顯示,截至12月10日,今年以來共有1316只基金成立,發行份額2.93萬億份,為1998年以來年度新成立基金份額最高值(2019年新成立的1034只基金總份額為1.42萬億份,排名第二)。其中,有40只基金的發行份額在百億份以上,南方成長先鋒A以321.15億份的發行份額位居第一。此外,匯添富中盤價值精選A、鵬華匠心精選A等5只基金的發行份額均在200億份以上。分公司看,今年共有128家基金公司成立了新基金,新成立數量在30只和10只以上(含10只,下同)的公司分別有9家和44家。

  新成立基金中,權益類產品是主力軍。其中,211只新成立的股票型基金份額為3466.67億份,占比為11.83%;617只新成立的混合型基金份額1.55萬億份,占比為52.75%。兩者合計比例超過60%。450只新成立的債券型基金份額為1.01萬億份,占比為34.63%。

  前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示,基金“大年”現象背后,是居民投資理財需求的爆發。公募基金管理規范,長期業績向好,今年吸引了大量居民儲蓄資金,這將是長期趨勢。

  分化明顯

  今年的基金發行市場分化嚴重,在爆款基金頻現的同時,出現一些新基金發行失敗案例,甚至個別公司“顆粒無收”。

  Wind數據顯示,上述128家基金公司中,有84家公司新成立基金數量不足10只。其中,新成立基金數量不足5家的有49家公司(有14家公司僅發行1只基金),在128家公司中占比超過1/3。

  根據中國證券投資基金業協會數據,截至10月底,我國境內共有基金管理機構145家。這意味著,有17家公司沒有新基金成立。“原因有很多,比如公司處于籌備初期尚無產品儲備、迷你基金過多影響產品備案等。”上海證券基金評價研究中心基金分析師楊晗說,今年未發基金的大部分是管理規模不足百億元的基金公司。基金行業的頭部效應越來越明顯,大公司憑借品牌效應、投研實力和渠道資源,在新基金發行中占據絕對優勢,處于劣勢地位的小基金公司很難進入大型代銷機構的“白名單”。

  謀求突圍

  深圳某基金公司人士表示,發行新基金不應“跟風”,而應是公司和基金經理的“自主”行為。如果基金經理管理能力和投研資源跟不上,新發基金有可能日后遭遇業績下滑等境況,反而得不償失。“公司有幾位業績不錯的基金經理今年就未發行新基金,他們認為目前的管理規模基本夠了。”

  華南某小型基金公司今年僅發行1只基金,首募規模超6億元。該公司相關人士對中國證券報記者表示,“我們對基金的新發規模是滿意的,這離不開今年以來的市場行情助力。之所以發行新基金,是因為管理這只基金的基金經理年初剛入職,而且擔任投資部門副總監,需要有新產品管理。其他基金經理今年都未發行新基金。與‘發新’相比,把存量基金業績做好更重要。”

  某中型基金公司投研總監萬波(化名)表示,早期進入行業的大型機構已基本搭建起大而全的產品線。他們的基金產品不僅覆蓋權益和固收兩大領域,甚至滲透到熱門細分賽道,例如ETF、FOF等。后進入的公司,不能靠簡單的“鋪產品”打法謀發展,應更多尋求差異化打法。例如,從股東資源、歷史投資優勢等角度找出路。

來源:中國證券報·中證網 作者:余世鵬 編輯: 蔣帥       
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